編者的話

    近來，汽車金融開始出現(xiàn)全面復蘇跡象，這一點可以從經(jīng)銷商的銷售數(shù)據(jù)中找到證據(jù)。

    從商業(yè)銀行獨占國內(nèi)汽車信貸市場到汽車金融公司勢力悄然崛起，再到外資汽車金融、中資汽車金融(主要指汽車財務公司)、商業(yè)銀行三方角力重新布局，汽車金融市場硝煙又起。商業(yè)銀行如何避實擊虛，外資金融如何暗度陳倉，中資金融如何“曲線求國”，誰是挑起汽車金融戰(zhàn)火的新勢力？

    本組報道意在體現(xiàn)一種商業(yè)智慧：從謀局、作局、攪局、再到破局，希望總結出一些可稱之為規(guī)律的東西。

    銀行絕地反擊

    在汽車金融的戰(zhàn)場上，商業(yè)銀行與汽車金融公司分合之間，正在演繹一場全新的較量。

    日前，有消息傳出，首家由商業(yè)銀行參與發(fā)起成立的汽車金融公司有望在年底之前掛牌，中國銀行將成為第一個吃螃蟹者。而中國工商銀行也在此前與大眾汽車金融(中國)有限公司簽訂了合作協(xié)議，工行將為后者提供融資服務。

    第三回合

    據(jù)稱，由中國銀行位于香港的全資子公司——中銀保險集團聯(lián)合神龍汽車公司及法國標致雪鐵龍融資銀行，共同發(fā)起籌建的“東風標致雪鐵龍汽車金融公司”，已獲銀監(jiān)會的批準。在這個公司中，中行將持股50%。迫于《汽車金融公司管理辦法》中設立汽車金融公司的須是“非銀行金融機構”的規(guī)定，中行不得不借道中銀保險集團曲線參與。

    商業(yè)銀行控股汽車金融公司，在商業(yè)銀行試圖重新奪回汽車金融市場的努力中，這已經(jīng)是第三個回合了。

    在汽車金融市場上，商業(yè)銀行必須面對當下汽車金融公司步步緊逼的頹勢，除了先天不足外，多少也有點作繭自縛的意味。在批準設立汽車金融公司之前，國內(nèi)的汽車信貸市場完全由商業(yè)銀行把持。在車市井噴的年代，各大商業(yè)銀行的汽車信貸業(yè)務也水漲船高。

    然而好景不長。由于放松了對貸款風險的控制，車貸險的賠付率居高不下。2003年，保險公司集體退出，由汽車經(jīng)銷商、保險公司和商業(yè)銀行組成的汽車信貸鏈條出現(xiàn)斷裂。商業(yè)銀行在汽車信貸市場上的“春天”也隨即宣告結束。

    此后，商業(yè)銀行也做過一些掙扎。例如，引入汽車貸款擔保機構，以補保險公司在風險控制方面的空缺。只可惜，這種小修小補已經(jīng)無力回天。隨后，汽車市場的轉冷也讓汽車信貸市場更是出現(xiàn)了大幅萎縮。

    就在商業(yè)銀行汽車信貸業(yè)務陷入困境之時，銀監(jiān)會卻從2003年10月份開始，接連頒布了《汽車金融公司管理辦法》及其實施細則。2004年8月上汽通用汽車金融公司開業(yè)，商業(yè)銀行獨霸汽車金融市場的時代就此一去不回了。

    面對汽車金融公司誕生后可能造成的沖擊，商業(yè)銀行也曾試圖進行攔截。2004年五六月間，深圳發(fā)展銀行與沃爾沃、招商銀行與寶馬、中信實業(yè)銀行與北京現(xiàn)代等分別簽署了金融服務合作協(xié)議，由銀行為合作的汽車公司客戶提供量身定制的金融服務。

   “融入汽車產(chǎn)業(yè)鏈條。”這是記者手頭某商業(yè)銀行發(fā)展研究部當年一份關于發(fā)展汽車金融業(yè)務研究報告的核心內(nèi)容。這份報告分析，汽車金融公司的優(yōu)勢正在于其根植于汽車產(chǎn)業(yè)，有效地連接了汽車制造、流通、消費等環(huán)節(jié)，共同構成一條封閉循環(huán)的產(chǎn)業(yè)價值鏈條。而這也是商業(yè)銀行風險控制的重大缺陷所在，為此，商業(yè)銀行需要通過與汽車廠商緊密合作來彌補這一不足。

    不過，這種針鋒相對的攔截似乎并沒有成功。近日，沃爾沃、寶馬和現(xiàn)代都傳出了要在中國成立汽車金融公司的消息。如此看來，這些汽車企業(yè)并不滿足于找一家合作銀行向其客戶提供金融服務。

    東風日產(chǎn)則把這個意思表達得更為清楚。前不久，東風日產(chǎn)在深圳推出“信貸領航計劃”，與中國工商銀行深圳分行合作，選擇旗下的經(jīng)銷商深圳風神汽貿(mào)作為試點，對旗下全系列車型提供按揭購車服務。有報道稱，東風日產(chǎn)方面對此明確表示，這是為東風日產(chǎn)今后成立汽車金融公司而進行的市場測試。